Küresel risk iştahı zayıfladı: Yeni haftada faiz kararları takip edilecek

Küresel piyasalarda risk iştahı, yapay zekâ yatırımlarına yönelik endişeler, çip hisselerindeki düşüşler ve Orta Doğu'da artan jeopolitik gerilimle birlikte zayıfladı. New York borsaları ve Borsa İstanbul haftayı değer kaybıyla tamamlarken, yatırımcıların gözü bu hafta Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) ve Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) açıklayacağı faiz kararlarına çevrildi.

Yapay zekâ sektörüne yapılan yüksek miktarlı yatırımların beklenen getiriyi sağlayıp sağlayamayacağına dair soru işaretleri, geçtiğimiz hafta küresel piyasalarda risk algısını canlı tuttu. Özellikle çip üreticilerinin hisselerinde devam eden satışlar ve jeopolitik tansiyonun yükselmesi, yatırımcıları daha temkinli bir duruşa yöneltti. Trilyonlarca dolarlık yapay zekâ harcamalarının ne zaman kâra dönüşeceğine ilişkin belirsizlik sürerken, teknoloji şirketlerinin mevcut değerlemelerinin sürdürülebilirliği de piyasalarda tartışılmaya devam etti. ABD'nin İran'a yönelik saldırılarını artırması ve Tahran'ın bölge ülkelerine karşı misillemelerini sürdürmesi, küresel risk iştahını olumsuz etkileyen önemli faktörler arasında yer aldı.

New York borsasında teknoloji hisseleri baskı yarattı. ABD-İran geriliminin yeniden tırmanması ve teknoloji hisselerindeki satışların hızlanmasıyla New York borsası haftayı düşüşle kapattı. Yatırımcılar şirketlerin finansal sonuçlarını yakından takip ederken, büyük bankaların bilançoları beklentileri aşmasına rağmen çip üreticilerindeki değer kaybı endeksler üzerinde baskı oluşturdu. Haftalık bazda Dow Jones endeksi yüzde 0,9, S&P 500 endeksi yüzde 1,6 ve teknoloji ağırlıklı Nasdaq endeksi yüzde 2,9 geriledi. Yeni haftada pazartesi günü öncü göstergeler endeksi, perşembe günü haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve cuma günü imalat sanayi Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verileri takip edilecek.

Avrupa borsalarında jeopolitik riskler ve bilançolar yön arayışını artırdı. Avrupa borsaları, Orta Doğu'daki çatışmaların yarattığı belirsizlik ve farklı yönlü şirket bilançolarının etkisiyle geçen hafta karışık bir seyir izledi. Kamu hizmetleri ve telekomünikasyon sektörlerinde bazı şirketlerin finansal sonuçlarının beklentilerin altında kalması, satış baskısını artırdı. Yapay zekâ şirketlerinin aşırı değerlendiğine yönelik endişeler de risk iştahını sınırladı. Bölgedeki siyasi gelişmeler de piyasaların gündemindeydi. İngiltere'de Andy Burnham'ın pazartesi günü başbakanlık görevini devralmaya hazırlanmasıyla gözler yeni kabineye çevrildi. Analistler, özellikle Hazine ve Maliye Bakanlığı'na getirilecek ismin ekonomi politikalarının yönü açısından kritik olduğunu vurguluyor. Yeni hükümetin vergi artırımına gidip gitmeyeceği de yatırımcılar tarafından yakından izleniyor. Bu hafta Avrupa piyasalarının ana gündemi AMB'nin faiz kararı olacak. ABD-İran ateşkesinin bozulmasına rağmen enerji fiyatlarının bankanın temel senaryosuyla uyumlu seyretmesi nedeniyle faiz oranlarının sabit bırakılması bekleniyor. Veri takviminde pazartesi Almanya Üretici Fiyat Endeksi, salı İngiltere işsizlik oranı, çarşamba İngiltere enflasyonu ve Japonya dış ticaret dengesi açıklanacak. Perşembe AMB faiz kararı, cuma ise Euro Bölgesi, Almanya ve İngiltere imalat sanayi PMI verileri izlenecek.

Borsa İstanbul haftayı düşüşle tamamladı, gözler TCMB'de. Yurt içinde geçen hafta satış baskısının etkili olduğu Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, haftalık bazda yüzde 2,4 değer kaybederek 13.981,05 puana geriledi. Dolar/TL kuru ise önceki hafta kapanışına göre yüzde 0,4 artışla 47,1580 seviyesinden haftayı tamamladı. Yeni haftada yoğun bir veri gündemi var. Pazartesi TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi, çarşamba reel kesim güven endeksi ve kapasite kullanım oranı açıklanacak. Perşembe TCMB faiz kararı, cuma ise Moody's'in Türkiye değerlendirmesi takip edilecek. Bu arada Fitch Ratings, Türkiye'nin uzun vadeli kredi notunu "BB-" seviyesinde teyit ederken, not görünümünü "durağan" olarak korudu.